Les actions américaines se sont stabilisées vendredi, se remettant d’une forte baisse plus tôt dans la journée, alors que les inquiétudes concernant les entreprises technologiques très valorisées et l’évolution des taux d’intérêt ont secoué Wall Street.
L’indice Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a rebondi pour s’échanger à peu près stable à New York après avoir commencé vendredi en baisse de 1,6 pour cent, après une baisse de 2,1 pour cent jeudi. Le S&P s’est également redressé, après de lourdes pertes sur les marchés européens et asiatiques plus tôt dans la journée.
Ces échanges instables font suite à une vente massive menée par les entreprises technologiques, alors qu’un nombre croissant d’investisseurs avertissent que les valorisations boursières sont devenues déséquilibrées par rapport aux fondamentaux.
« Cette configuration – des marchés proches de sommets historiques, une concentration élevée, des valorisations élevées – rend les gens particulièrement préoccupés par toute nouvelle négative », a déclaré Marija Veitmane, responsable mondiale de la stratégie actions chez State Street Markets, soulignant les commentaires de la Maison Blanche jeudi selon lesquels certaines données clés sur l’inflation et l’emploi pourraient ne pas être publiées, même maintenant que la paralysie du gouvernement américain est terminée.
« Des épisodes aigus de volatilité sont plus probables à des niveaux très élevés », a déclaré Veitmane, ajoutant : « Nous sommes en novembre, les gens ont connu une très bonne année et veulent protéger leurs bénéfices. »
Cette semaine, les banquiers centraux américains ont également semé le doute sur les perspectives d’une baisse des taux d’intérêt en décembre, renforçant ainsi la nervosité des investisseurs.
Le président de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, a laissé entendre vendredi que les taux d’intérêt américains pourraient rester inchangés. L’inflation « reste trop élevée » et le marché du travail « bien que se refroidissant, reste largement en équilibre », a-t-il déclaré.
Susan Collins, présidente de la Fed de Boston, a déclaré mercredi qu’il y avait « une barre relativement haute pour un assouplissement supplémentaire à court terme », et le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a déclaré jeudi qu’il n’était pas favorable à la dernière réduction des taux de la Fed et qu’il aurait besoin de plus de données pour plaider en faveur d’une réduction en décembre.
« Le discours belliciste de la Fed n’aide pas » les marchés cette semaine, a déclaré Giles Parkinson, responsable des actions chez TrinityBridge, ajoutant que les fortes ventes d’actions technologiques « pourraient être [investors] verrouiller les gains ».
Il y a trois semaines, les investisseurs anticipaient pleinement une baisse des taux de la Fed d’un quart de point le mois prochain ; Aujourd’hui, la décision est sur le fil du rasoir, avec seulement une probabilité de 50 pour cent évaluée sur les marchés à terme.
L’indice Stoxx Europe 600 était en baisse de 1,2 pour cent vendredi, le panier de valeurs technologiques de l’indice chutant de 1,7 pour cent.
A Londres, l’indice FTSE 100 a baissé de 1,2 pour cent, tandis que le Dax allemand a chuté de 0,8 pour cent.
Plus tôt dans la journée, l’indice sud-coréen Kospi a chuté de 3,8 pour cent. L’indice japonais Nikkei 225, à forte composante technologique, et le Taiex de Taiwan ont tous deux chuté de 1,8 pour cent. L’indice chinois CSI 300 a chuté de 1,6 pour cent et le Hang Seng de Hong Kong de 1,9 pour cent.
La liquidation a été la plus forte sur les actions liées à l’IA. SoftBank et SK Hynix ont chuté de plus de 6 pour cent, tandis que Samsung Electronics a perdu 5 pour cent. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company a chuté de 2 pour cent.
« Les investisseurs sont de plus en plus sélectifs quant à leur perception de l’IA », a déclaré Jason Lui, responsable de la stratégie actions et produits dérivés pour la région Asie-Pacifique chez BNP Paribas.
Les obligations du gouvernement américain se sont stabilisées à mesure que les actions se redressaient. Le rendement du Trésor américain à 10 ans a augmenté de 0,01 point de pourcentage, à 4,12 pour cent. Les rendements obligataires évoluent à l’inverse des prix.
Signe d’une appréhension croissante face au rallye de l’IA, Michael Burry, célèbre pour avoir vendu à découvert le marché immobilier américain pendant la crise financière de 2008, a annoncé jeudi que il fermerait son hedge fund Gestion des actifs Scion.
« Mon estimation de la valeur des titres n’est pas actuellement, et ne l’a pas été depuis un certain temps, en phase avec les marchés », a-t-il déclaré dans une lettre aux investisseurs datée du 27 octobre.
Le prix du bitcoin a chuté de 2,7% vendredi, le ramenant à environ 97 000 dollars le jeton.
