Au niveau sectoriel, les revenus provenant de l'approvisionnement en électricité, l'activité principale de l'entreprise, ont augmenté de 45 % en glissement annuel, passant de 2 776 crores de Rs à 4 019 crores de Rs, grâce à la mise en service de nouveaux projets solaires, éoliens et hybrides. L'EBITDA de l'alimentation électrique a bondi de 51 % à Rs 3 835 crore contre Rs 2 543 crore, tandis que la marge d'EBITDA s'est améliorée à 92 % contre 90,5 % un an plus tôt.
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Plus tôt ce mois-ci, Jefferies a conservé sa note « Acheter » sur Adani Énergie verteet a attribué un prix cible de Rs 1 695 en citant des valorisations raisonnables après une correction de 22 % par rapport au sommet du titre. La société de courtage estime que la demande croissante d'électricité, l'amélioration de l'utilisation de son projet Khavda et l'expansion des activités de stockage sur batterie de la société pourraient soutenir la croissance malgré les inquiétudes concernant la hausse des coûts d'intérêt suite à la hausse des taux de la Reserve Bank of India.
Jefferies a déclaré qu'Adani Green se négociait à environ 20 fois l'EV/EBITDA prévisionnel sur un an, ce qu'il considère attrayant étant donné le taux de croissance annuel composé de l'EBITDA prévu de 30 % par la société entre les exercices 26 et 30.
Jefferies considère l'augmentation de la demande d'électricité et l'amélioration de son utilisation comme des éléments déclencheurs clés pour l'entreprise d'énergie renouvelable. Cela a mis en évidence la possibilité que les conditions El Niño se poursuivent jusqu’en 2027, entraînant potentiellement des températures plus élevées et de nouvelles pénuries d’électricité. Les stocks de charbon sont déjà à des niveaux critiques de moins de sept jours, tandis que les commissions nationales de l’électricité discutent du verrouillage de l’électricité pour 2027.
Adani Green développe également son activité de solutions de stockage d'énergie par batterie (BESS). Sa capacité de stockage installée s'élève à 6,6 GWh, et devrait dépasser 10 GWh d'ici la fin de l'exercice 27. Jefferies estime que cette expansion pourrait s'accélérer dans un contexte de forte demande d'électricité et voit un potentiel de hausse par rapport à ses prévisions de 6,5 à 6,8 GW d'ajouts annuels de capacité de production au cours des exercices 28 à 30.
JM Financière a conservé sa note Add sur Adani Green Energy avec un objectif de prix de Rs 1 374 après que la société a annoncé des résultats largement conformes aux attentes. La marge d'EBITDA sur l'approvisionnement en électricité s'est élevée à 91 % au deuxième trimestre de l'exercice 27, contre 87 % au deuxième trimestre de l'exercice 26 et 90 % au premier trimestre de l'exercice 27, contre l'estimation de 89 % de la société de courtage. La disponibilité du réseau s'est affaiblie en raison des retards dans les lignes de transport. La disponibilité des réseaux solaire, éolien et hybride s'élevait respectivement à 78,9 %, 93,7 % et 94,5 % au premier semestre de l'exercice 27, contre 89 %, 97,4 % et 89 % au premier semestre de l'exercice 26. Adani Green a engagé des dépenses en capital de Rs 16 000 crore au cours du premier semestre de l'exercice 27, ainsi que des retraits de dette de Rs 13 700 crore.
Avertissement : cet article a été rédigé par Veer Sharma, qui n'est pas un analyste de recherche enregistré auprès du SEBI ni un conseiller en investissement. Veer Sharma et son ou ses « proches » (tels que définis à l'article 2 (77) de la loi sur les sociétés de 2013) ne détiennent aucun intérêt financier dans les sociétés mentionnées dans cet article à la date de publication. Les points de vue/recommandations mentionnés dans cet article, le cas échéant, sont ceux de l'analyste de recherche/de la maison de courtage enregistré auprès du SEBI et ont été reproduits/rapportés avec l'attribution appropriée. Ils ne doivent pas être interprétés comme les opinions ou les recommandations de The Economic Times Digital ou du journaliste. Il est conseillé aux lecteurs de prendre en compte le rapport de recherche original et de prendre leurs décisions d'investissement en fonction de leur propre évaluation. Avis de non-responsabilité concernant le courtage ici.